Образует муниципальное образование город Азнакаево со статусом городского поселения как единственный населённый пункт в его составе.
Предположительно, происхождение названия — по имени первого человека, поселившегося в этих местах.
Азнакай — персидско-тюркское имя, образованное путём присоединения к слову «азна» ~ «атна» (в значении «пятница» — священный день у мусульман) уменьшительно-ласкательного аффикса -кай.
Иные источники утверждают о другом происхождении названия и более раннем периоде основании Азнакаево и датируют его основание XVI веком.
Расположен в Закамье, на склонах Бугульминско-Белебеевской возвышенности, на берегу реки Стярле (левый приток реки Ик), в 34 км к северу от железнодорожной станции Ютаза, в 376 км от Казани.
Рядом с городом находится возвышенность Чатыр-Тау (Шатёр-гора) — одна из наиболее высоких точек республики с её зелёной вершиной и медными рудниками у подножья.
По народному поверью, в недрах горы скрыт царь-магнит, а поскольку в ней имеется много серебра, то вода бьющих из её родников якобы целебная, святая.
На склонах Шатёр-горы произрастают редкие виды степных растений, занесённые в Красную книгу.
Действуют четыре маршрута городского автобуса и шесть пригородных автобусных маршрутов.
Курсируют междугородные автобусы Азнакаево — Казань и Азнакаево — Набережные Челны.
Железных дорог нет, ближайшая станция «Бугульма» находится в 48 км от центра города .